Calculadora de Impermanent Loss
Quanto você realmente perde em pools de liquidez
Impermanent loss (IL) e o "imposto invisível" que provedores de liquidez em DEXs pagam quando os preços dos dois ativos da pool se movem. O nome e enganoso: a perda não e impermanent se você sacar, ela vira realidade. O IL compara o valor final da sua posição na pool contra simplesmente ter segurado os dois tokens separados.
Em muitos casos, as taxas (fees) coletadas pela pool compensam o IL e você sai ganhando. Mas em pares volateis ou quando um token dispara enquanto outro fica parado, o IL pode superar todos os ganhos de fees. Essa calculadora tira a conta da conta.
Impermanent Loss
Perda por fornecer liquidez em AMM 50/50
A perda só se torna permanente ao retirar a liquidez. Taxas de swap do pool podem compensar em pares de alto volume.
IL = 2 × √(ratio) / (1 + ratio) − 1
O "ratio" e a razao entre o preço final e o preço inicial de um dos tokens em relação ao outro. Se o preço dobra, ratio = 2 e IL ≈ 5,72%. Se o preço quadruplica, IL ≈ 20%. A fórmula assume um AMM constant-product clássico (Uniswap v2, PancakeSwap).
Como usar
- 1Informe o preço inicial dos dois tokens quando você adicionou liquidez
- 2Informe os preços atuais
- 3A calculadora compara: valor se tivesse segurado (HODL) vs valor na pool
- 4O IL e a diferença percentual entre os dois
- 5Inclua as fees acumuladas para ver o P&L real
Exemplo prático
Quando usar
Pools estaveis (USDC/USDT, DAI/USDC)
IL próximo de zero — você coleta fees sem risco direcional. Retorno baixo mas previsivel.
Pools correlacionadas (ETH/stETH, WBTC/renBTC)
IL mínimo porque os dois tokens se movem juntos. Fees geralmente compensam.
Pools volateis (ETH/altcoin)
Alto risco de IL. Só vale a pena se as fees forem altissimas ou se o pair trade tiver convicao.
Armadilhas comuns
- ✗Achar que IL só existe se um token sobe — IL ocorre em qualquer movimento relativo
- ✗Ignorar gas fees de entrada e saída — em Ethereum L1 podem consumir pequenos retornos
- ✗Não considerar impermanent gain — em alguns cenários você ganha extra vs HODL (raro mas existe)
- ✗Usar pools v2 quando v3 concentrated liquidity séria melhor para sua tese
Está calculadora e uma ferramenta educacional. Os resultados são estimativas baseadas em fórmulas simplificadas e não constituem recomendação de investimento ou consultoria financeira. Sempre considere taxas de exchange, slippage, gas fees e as condições reais de mercado nas suas decisões.