Calculadora Kelly Criterion
Tamanho de posição matematicamente ótimo
O critério de Kelly, formulado por John Kelly Jr. em 1956 na Bell Labs, responde uma pergunta precisa: dado um edge conhecido, qual e a fração do capital que maximiza o crescimento geometrico no longo prazo? Originalmente criado para telecomunicacoes, virou padrão ouro entre traders quantitativos e apostadores profissionais.
A grande vantagem do Kelly e que ele incorpora simultaneamente sua taxa de acerto (win rate) e a relação entre tamanho dos ganhos e das perdas (payoff ratio). A grande desvantagem: Kelly puro e agressivo demais e qualquer erro na estimativa do edge leva a drawdowns brutais. Por isso a prática real usa "Half Kelly" — metade do valor calculado.
Kelly Criterion
Tamanho ótimo por trade com base em edge
Use Half-Kelly para reduzir volatilidade. Kelly completo maximiza crescimento mas tem drawdowns severos — na prática, traders profissionais usam 0.25x a 0.5x de Kelly.
f* = W − (1 − W) / R
W e a probabilidade de ganhar (ex: 0,55 = 55% de win rate). R e a razao entre o ganho médio e a perda média. Por exemplo, se você ganha R$ 200 quando acerta e perde R$ 100 quando erra, R = 2. O f* resultante e a fração do capital a alocar. Na prática, divida por 2 (Half Kelly).
Como usar
- 1Calcule seu win rate real sobre pelo menos 50 trades históricos (abaixo disso a amostra não e confiável)
- 2Calcule o ganho médio e a perda média das operações passadas
- 3Entre com os valores na calculadora
- 4Use Half Kelly (metade do valor) para reduzir variancia
- 5Recalibre trimestralmente conforme sua estatística evolui
Exemplo prático
Quando usar
Estratégias sistematicas
Kelly brilha em estratégias com estatística estável — bots, grid trading, arbitragem. Em estratégias discricionarias sua utilidade e menor porque o edge e instável.
Comparacao entre estratégias
Mesmo sem aplicar o f* literal, Kelly e útil para comparar qual estratégia tem maior edge ajustado ao risco.
Armadilhas comuns
- ✗Superestimar win rate — a tentacao de contar "quase ganhei" como vitoria destroi o cálculo
- ✗Usar Kelly cheio em vez de Half Kelly leva a drawdowns de 50%+ mesmo com edge real
- ✗Amostra pequena (menos de 30 trades) gera ruido maior que o sinal
- ✗Não recalibrar quando o regime de mercado muda (bull → bear)
Está calculadora e uma ferramenta educacional. Os resultados são estimativas baseadas em fórmulas simplificadas e não constituem recomendação de investimento ou consultoria financeira. Sempre considere taxas de exchange, slippage, gas fees e as condições reais de mercado nas suas decisões.